Alfa Jensen

Alfa Jensen reprezinta performanta obtinuta peste nivelul care ar fi fost justificat de beta si de evolutia pietei, conform unui model de tip CAPM. In practica, termenul trebuie analizat impreuna cu beta al acțiunii, raport Treynor, tracking error si raport Sharpe, deoarece o alfa Jensen pozitiva sugereaza ca managerul sau strategia a creat valoare peste ceea ce ar explica simpla asumare de risc sistematic. Totusi, alfa observata pe perioade scurte poate fi zgomot statistic, de aceea trebuie analizata pe intervale mai lungi si in raport cu consistenta stilului investitional.